I mercati finanziari sono stati scossi da turbolenze per oltre due anni, durante i quali le banche sono state messe a dura prova. Le difficoltà del settore finanziario si sono propagate all’economia reale dando luogo a una recessione particolarmente grave sulle due sponde dell’Atlantico.
La necessità di sopperire alle carenze di regolamentazione e di vigilanza nei mercati finanziari, se si vuole evitare il ripetersi di crisi future, è al centro del dibattito internazionale.
I temi sul tappeto sono tanti e vanno dalla revisione del sistema degli incentivi; all’innovazione finanziaria; alla valutazione dei rischi; alle pratiche retributive non correlate ai rischi e ai risultati di lungo periodo nonché alla trasparenza dei bilanci; alla verifica delle condizioni di solvibilità; alla supervisione efficace degli strumenti finanziari.
Un aspetto centrale del dibattito in corso, riguarda il miglioramento delle pratiche di gestione dei rischi nelle banche e l’introduzione di regole che ne assicurino la sufficiente capitalizzazione e la liquidità in qualsiasi momento.
All’esigenza di un miglioramento del quadro prudenziale delle banche, si affianca l’esigenza di un miglioramento delle procedure interne di gestione del rischio e della vigilanza.
Le modifiche allo schema di Basilea II, pubblicate in luglio dal Comitato di Basilea , che prevedono, tra l’altro, un trattamento più rigoroso delle esposizioni derivanti dalla cartolarizzazione, si collocano in questa direzione.
Per quanto concerne l’America Latina, particolare importanza rivestono le discussioni in merito alle distorsioni connesse all’introduzione delle nuove regole di Basilea II, sia con riferimento alla disuguaglianza competitiva tra banche attive a livello internazionale e banche domestiche (in funzione della diversa capacità di adottare modelli avanzati per la determinazione del capitale economico), che alle implicazioni delle parametrizzazioni di Basilea II sulle necessità di capitale in paesi caratterizzati da una maggiore volatilità delle variabili macroeconomiche, il che potrebbe esacerbare il carattere prociclico di Basilea II.
La riforma della regolamentazione finanziaria internazionale e della vigilanza bancaria, nonché i riflessi sul rapporto banche imprese e sulle possibilità di accesso al credito, in particolare delle PMI, sono alcuni dei temi che verranno dibattuti nella IV Conferenza Annuale dell’Osservatorio Economico-Giuridico Latino Americano (OEGLA), che vede la partecipazione di illustri relatori, italiani e latinoamericani, del mondo scientifico, delle istituzioni e dell’economia.